2019AFP考试大纲考点解读：制度规避的方式

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根据罗殿军的观点①，经济制度由所有制、产权结构和体制组织形式三个部分组成。所有剖作为整个经济制度的基础，提供了对产权的初始规定。产权结构是存在交易条件下构成产权的全部权力在空间和时间上的分布形态。至于体制组织形式，它则可被看作是产权得以实施的机制或外部框架。产权是一组权力包括使用权、收益权和转让权。AFP金融制度创新或变迁的激励来源于风险规避和利润的追求。而AFP金融制度创新包括对这三个部分的创新，每个部分的创新都会对风险做出相应的规避。

1.以AFP金AFP理财融资产所有制创新为主导的风险规避方式。所谓AFP金AFP理财融资产产权所有制也就是对AFP金AFP理财融资产产权的归属的初始规定。相应的，AFP金AFP理财融资产所有制创新也就是对AFP金AFP理财融资产的归属进行创新。例如，中国的债转股方式。债转股，就一般含义来说就是将债权转化为股权。对于国有商业银行而言，将不良债权“卖给”资产管理公司以后，就退出了不良债权的处理过程，利益得到了充分保证，规避了坏账损失，本利无归的风险。这对于国有商业银行轻装上阵，参与国际竞争打下了良好的基础。

债转股对于国有企业来说意味着不仅原来借人的银行资金可以不用偿还，而且利息也不必支付。对于那些主要依靠银行贷款建成投产的，因缺乏资本金等原因，负债过高导致亏损，难以归还贷款本息而可以通过债转股扭亏为盈的企业而言，也规避了资产负债比率过高、流动性和利率波动等方面的风险。

2.以AFP金AFP理财融资产产权结构创新为主导的风险规避方式。AFP金AFP理财融资产的产权包括：所有权、使用权、收益权、转让权等。AFP金AFP理财融资产的产权结构创新也就是将这些权利在空间和时间上的分布形态进行创新。例如在发达的市场经济体制中，产权会以价值形态进行沟通，如股票、债券的发行与流通、期货的流通等。价值形态的产权流通突破了社会财产的实物形态在时间和空间上的限制，使资源在不同的经济主体之间、组织与组织之间，地区与地区之间，乃至国家与国家之间自由而充分的流动，不断的趋向合理配置和优化组合。

3.以AFP金融体制组织形式创新为主导的风险规避方式。AFP金融组织形式创

新使之改变原有的AFP金融组织制度、AFP金融市场制度和AFP金融监管制度。通过AFP金融体制组织形式创新可以规避其他创新方式无法规避的风险。通过流程再造、结构调整改变原有风险的产生和运行机制，以规避风险。例如，美国原来实行的单一银行制度，不允许商业银行设立分支机构和跨州经营，不允许商业银行从事证券等非银行业务。在这种形式下，银行原则上不得设立分支机构和跨地区开展业务。

这就造成了美圄银行数量多但规模小的缺陷，不利于美国银行参与全球竞争，使银行风险集中于当地无法分散，造成美国众多的小银行抗风险能力低，资源得不到a1配置。1996年7月25日，美国国会参众两院同意了美国银行业跨州经营的议案。在议案颁布一年后，即1997年中期，美国银行业可以合并它们现有的跨州机构形成商业银行分支机构。再如，1919年，美国联邦储备委员会的建立，1934年美国存款AFP保险制度的建立都是这一类型的风险规避方式。

(三)其他规避的方式

其他规避方式还有法律的规避方式等。根据经济学中的“经济人”假设，经济人的理性(选择)具有自利性、狭隘性及短视性等局限性，在制度建构方面，这种局限性仍然存在。在具体的AFP金融活动中当事人可能将损害通过法律规避方式转嫁给国家、社会及其他人，以实现个人利益。也有可能通过法律手段，保证侵权行为不再发生，以规避风险。企业利用破产法进行恶性破产行为就属于前一种风险规避方式。通过破产逃避债务，将原本属于企业的风险转嫁给银行。而银行通过立法保护，追讨债务，增加逃避债务者的惩罚，降低企业逃避债务的可能性就属于第二种风险规避方式。