2019AFP考试大纲考点解读：金融风险的种类

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在对风险进行分类以前，首先来看看风险的危害，这种危害通常可划分为有形危害和无形危害两种。

1.风险的有形危害。风险的有形危害是指风险造成的有形代价，它又可分为直接危害和间接危害两种。直接危害是指风险造成的人和物的损害而导致的与之相连的他人或化物以及责任方面的损失代价，它包括额外费用的增加、所得利益的减少和责任赔偿损失。如1995年2月我国国债期货市场发生的“3·27”风波，它直接造成上海交易所某会员公司的巨额亏损。信息披露后，股票市场上股票价格全面下跌，使许多CFP理财投资者遭受损失，这就形成了风险的间接危害。

2.风险的无形危害。风险的无形危害是指由于风险发生的不确定性导致经济单位发生的经济损失。从产生的原因分析，又可分为风险存在的无形危害及风险发生后的无形危害两种形式。从宏观经济的角度来看，风险的无形危害主要表现为以下后果：

①社会经济福利的减少。为了防范风险发生所带来的灾难性后果，人们经常保有大量损失准备金。这部分资金游离于社会生产部门之外，不增加任何社会财富，无形中造成社会经济福利的减少。

②阻碍了劳动生产率的提高。企业劳动生产率的提高，依赖于技术改革和高新技术的采用。而大量风险储备金以及技术风险的存在，极不利于企业的技术改造和高新技术的采用，阻碍了劳动生产率的提高。

③资源配置不能优化。风险的存在，使风险业尤其是高风险业的产业的资源使用达不到a1组合，造成资源不可避免的浪费。

为了有效地进行风险管理，有必要对风险进行分类，以便对不同的风险采取不同的处暨措施，实现风险管理目标的要求。按照不同的分类基础，风险可以如下进行分类。

1.按风险的对象划分，可分为：

①财产风险，指财产发生损毁、灭失和贬值的风险。如房屋、设备、运输工具、家具及某些无形财产因自然灾害或意外事故而遭受损失。

②人身风险( Life Risk)，指人的生、老、病、死，即疾病、伤残、死亡等所产生的风险。这些虽然是人生中的不可避免的必然现象，但于何时何地发生，并不确定;而一旦发生，则会给家庭和经济单位带来很大的损失。

③责任风险(Liability Risk)，指由于团体或个人违背了法律、合同或道义上的规定，形成侵权行为，从而造成他人的财产损失或人身伤害，在法律上须负经济赔偿责任的风险。例如，如果司机酒后驾车造成撞伤行人的后果，那么该司机依照法律责任，就应该赔付给受害人或其家属以赔偿金。责任风险还可细分为过失责任风险和无过失责任风险。前者指团体或个人因疏忽、过失而产生侵权行为，致使他人财产受到损失或人身受到伤害;后者是指绝对责任风险，如根据法律或合同的规定，雇主对其雇员在从事工作范围内的活动中，造成身体伤害所承担的经济给付责任。

④信用风险(Credit Risk)，指权利人与义务人在经淠交往中，由于一方违约或犯罪而对对方造成经济损失的风险。

2.按风险产生的原因划分，可分为：

①自然风险( Natural Risk)，指由于自然力的非规则运动所引起的自然现象或物理现象导致的风险，如由于突发性自然灾难(火灾、洪水等)所导致的物质损毁、人员伤亡的风险。如1998年长江、松花江、嫩江洪水灾害给中国带来数千亿元的损失，就是典型的自然风险。

②社会风险(Society Risk)，指由于反常的个人行为或不可预测的团体行为所造成的风险，如抢劫、罢工、战争、盗窃、玩忽职守等。

③经济风险( EconomicRisk)，一般指在商品的生产和购销过程中，由于经营管理不力、市场预测失误、价格变动或消费需求变化等因素导致经济损失的风险。这里面也包括外汇行市变动以及通货膨胀而引起的风险。

④技术风险(Technological Risk)，指由于科技发展所带来的某些不利因素而导致的风险，如前苏联切尔诺贝尼核泄露即是科技发展带来的技术风险。在互联网急速扩张的今天，政府、企业必然面对日益严重的网络安全漏洞。在知识经济时代，人们对技术风险的关注越来越高。

3.按风险的性质划分，可分为：

①静态风险(Pure Risk)，又称纯粹风险，指只有损失可能而无获利可能的风险。也就是说，它所导致的后果只有两种，一种是损失，一种是无掼失，是纯损失风险。静态风险的产生一般与自然力的破坏或人们的行为失误有关。静态风险的变化较有规则，可利用概率论中的大数法则预测风险频率，它是风险管理的主要对象。

②动态风险( Dynamic Ri。k)，又称投机风险，指既有损失可能又有获利可能的风险。它所导致的结果包括损失、无损失、获利三种。如股票买卖，股票行情的变化既可能给股票持有者带来盈利，也可能带来损失。动态风险常与经济、政治、科技及社会的运动密切相关，它远比静态风险复杂，多为不规则的、多变的运动，很难用大数法则进行预测。动态风险在某些国家(如美国)不作为风险管理的对象。这种对风险分类方式很明显将风险的内涵融入了收益的成分，是值得商榷的①②。

4.按风险的承受能力划分，可分为：

①可承受风险(Acceptable Risk)，指经济单位在对自身承受能力、财务状况进行充分分析研究的基础上，确认能够承受*5损失的限度，凡低于这一限度的风险称为可承受风险。

②不可承受风险( Unacceptable Risk)，与可承受风险相对应，是指风险已经超过经济单位在研究自身承受能力、财务状况的基础上所确认的承受*5损失的限度，这种风险就称为不可接受风险。

根据对凤险内涵的理解，“风险是一个二维概念，一维表示损失的大小，另一维表示损失发生概率的大小，当这两维特征参数确定后，则风险也就随之确定”，可以依据对风险二维参数信息量的了解程度，将风险划分为确定风险与模糊风险。所谓确定风险是指风险产生的损失大小以及损失发生的概率都是可以确知的风险。从数学角度考察，表示风险事件结果的概率密度(分布)为已知形式。所谓模糊风险是指风险产生的损失大小或损失发生的概率至少有一维的参数是不可以确知的。从数学角度考察，表示风险事件结果的概率密度(分布)为未知形式。

上述分类方法从风险的本质特征人手，避开了各种烦琐具体风险的缠绕，将风险进行了不重复的分类，同时涵盖了所有的风险，十分有利于风险的计量以及风险的管理工作。

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