2015年AFP资格认证考试上午3小时模拟练习题四(2)

发布时间:2015-04-10 08:48:13 分类:AFP考试作者：华图教育来源：华图教育

【导读】2015年AFP资格认证考试科目为《金融理财基础（一）》和《金融理财基础（二）》，上午考《金融理财基础（一）》，下午考《金融理财基础（二）》，为了帮助考生有效备考，华图编辑总结上午考试模拟题练习。

　　6.某日纳斯达克市场做市商对某股票的报价为每股9.80/76美元，约翰买入了1 000股，第二日做市商对该股票的报价为每股9.76/70美元，约翰将买入的1 000股股票全部卖出，则在不考虑交易成本和其他费用的情况下其可获得的收益为( )。

　　A.-100美元

　　B.-60美元

　　C.0美元

　　D.100美元

　　知识点：做市商制度

　　答案：A

　　解析：在做市商交易机制下，做市商同时报出要价和出价，要价大于出价，投资者以要价向做市商购买证券，以出价向做市商卖出证券。因此约翰购买该股票的价格为9.80美元/股，卖出该股票的价格为9.70美元/股。其收益为：1 000×(9.70-9.80)=-100美元

　　7.王先生预期某银行的股票价格将会大涨，想大量买进，但是手中资金不够，于是向券商借款50 000元来购买，他采用的是( )的交易方式;为了避免预期错误给自己造成大的损失，王先生可以采用( )来控制损失。

　　A.融资交易，限购指令

　　B.融券交易，限购指令

　　C.融资交易，止损指令

　　D.融券交易，止损指令

　　知识点：买空卖空机制、交易指令

　　答案：C

　　解析：融资交易在预测未来股票价格将会上涨，但资金不足或者希望扩大股票购买量时采用。当股票价格上涨时，再以一个较高的价格将股票卖掉，偿还所借资金，并从中赚取收益。止损指令是指定一个价格，当达到或低于这个价格时执行指令，卖出证券。由于在进行融资交易时，只有在未来股票价格上涨时才会盈利，若未来股票价格不涨反跌就会有损失，为了控制这一损失，可以设置止损指令。

　　8.某股票现价每股12元，由于政府最近出台了一系列对该股票行业不利的政策，孙某预期该股票价格将大幅跳水，于是按最低要求交纳初始保证金，卖空了1 000股。假定初始保证金率为50%，维持保证金率为30%。一旦股价超过( )，孙某将接到追加保证金通知。股票价格下跌到10元/股时，他的投资收益率为( )。(假定股票不分红，忽略保证金利息，最大化利用保证金规定)

　　A.25.71元/股;33.33%

　　B.13.85元/股;33.33%

　　C.13.85元/股;11.11%

　　D.25.71元/股;11.11%

　　知识点：买空卖空机制、保证金制度、实际保证金率及其计算

　　答案： B

　　解析：由30%=(12000×1.5-1000P)/1000P，得P=13.85

　　投资收益率=收益/期初投资=(12-10)×1000/6000=33.33%

　　9.林先生现年26岁，打算攒足300万元就退休。若林先生现有生息资产20万元，每年末另有8万元用于积累退休金，年投资报酬率为5%，他最早可于( )退休。

　　A.50岁

　　B.48岁

　　C.46岁