AFP之综合理财规划重要考点模拟试题一

1、张大民希望在5年后累积30万元买车，如果投资组合每年报酬率10%。利用EXCEL计算他现在应为购车目标做多少投资，下列函数表达中，正确的是（）。

 

A.PV（10%，5，0，30，1）

 

B.PV（10%，5，1，30，0）

 

C.PV（10%，5，30，0，1）

 

D.PV（10%，5，30，0，0）

 

答案：A

 

2、关先生预计余命45年，现有生息资产10万元，工作期间每月可储蓄0.3万元（储蓄=工作储蓄+理财储蓄），尚有房贷余额24万元，按月本金平均摊还，剩余还款期限10年，若退休后每月生活支出0.4万元，退休前后投资报酬率分别为6%和4%，那么关先生最少还需工作（）才能保证退休后生活无忧。

 

A.15年

 

B.16年

 

C.17年

 

D.18年

 

考试答案：C

 

解析：通过试算求得。工作期间每月储蓄0.3万元，由于前10年要还贷，每月还款本金为24/120=0.2万元，所以这10年的定投为每月0.1万元，之后为每月0.3万元，首先计算10年后的资产价值：6gi，10gn，-0.1PMT，-10PV，FV=34.5819万元。之后逐项进行试算，首先从B选项，若工作16年，则退休后余命29年，退休时点资产价值为：6gi，6gn，-0.3PMT，-34.5819PV，FV=75.4455。而退休需求为：gBEG，4gi，29gn，-0.4PMT，0FV，PV=82.5834，供给小于需求，不能保证退休后生活。再试C选项，若工作17年，则退休后余命28年，退休时点资产价值为：6gi，7gn，-0.3PMT，-34.5819PV，FV=83.7995。而退休需求为：gBEG，4gi，28gn，-0.4PMT，0FV，PV=81.0427，供大于求，可保证退休后生活。所以最少还需工作17年才可保证退休后生活无忧。

 

3、张先生32岁，年收入10万元，张太太跟张先生同岁，年收入6万元，两人的收入增长率都为3%，目前家庭生活支出为5万元。家庭有住房一套，价值80万元，贷款余额40万元，现金2万元，基金5万元，存款8万元。儿子3岁，15年后子女教育金20万元。两人准备一起在25年后退休，届时需要退休资金200万元。假设通货膨胀率为3%，投资报酬率为6%。张先生家庭的营生资产和养生负债分别为（）（答案取最接近值）。

 

A.373.61万元和184.63万元

 

B.278.61万元和144.63万元

 

C.278.61万元和89.68万元

 

.373.61万元和144.63万元

 

答案：B

 

解析：营生资产为家庭负担者在未来各年收入的折现值，张先生和张太太的年收入为10+6=16万元，增长率3%，因此未来收入为增长型年金，现值为16PMT，（6-3）i，25n，0FV，PV=278.61万元，所以营生资产为278.61万元；养生负债为家庭成员在未来各年支出的现值，退休前家庭生活支出现值为：gBEG，-5PMT，（6-3）i，25n，0FV，PV=89.68万元，退休金现值为：-200FV，6i，25n，0PMT，PV=46.60万元，教育金现值为：-20FV，6i，15n，0PMT，PV=8.35万元，所以养生负债为89.68+46.60+8.35=144.63万元