银行秋招每日一练【金融】：关于资产组合理论核心观点的说法不正确的是( )。

关于资产组合理论核心观点的说法不正确的是( )。

A.投资者的目的是实现风险与收益的最佳组合

B.资产组合的收益是其中各项金融资产收益的加权

C.最佳资产组合的确定取决于有效的资产组合边界及市场的无风险利率等因素

D.各种资产组合的协方差越大，资产组合的风险越小

【答案】D。资产组合理论强调投资者目的是实现风险与收益的最佳组合，故A正确;资产组合的预期收益率是资产组合中所有资产预期收益率的加权平均值。资产组合中，在资产总数一定情况下，单个资产占的比重小，资产组合的预期收益率越小，风险越小。故B正确;最佳的资产组合的确定取决于有效的资产组合边界及无风险利率等因素，故C正确;资产组合的风险并不是单个资产标准差的简单加权平均，而且与各种资产的相互关系有关。投资者通过选择彼此相关性小的资产进行组合时风险更小。资产组合的协方差反映组合资产共同变化的程度，因而资产组合的协方差越小组合资产投资的风险越小。资产组合的协方差又取决于组合资产之间的相关系数，组合资产之间的相关性越小系数越小，组合资产风险越低。故D错误。故答案选D。