2022人民银行考点知识积累——基金市场

投资基金通过发售基金份额或收益凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按投资份额分配给基金持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品，其本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。

一、特征

（一）集合投资，降低成本

（二）组合投资，降低风险

（三）专业化管理

（四）证券投资基金是一种信托投资方式

二、投资基金的主体构成

（一）基金持有人

（二）基金管理人

（三）基金托管人

三、种类

（一）根据基金单位是否可增加或赎回划分：封闭式基金、开放式基金

（二）根据组织形态的不同划分：公司型投资基金、契约型投资基金

（三）根据投资对象的不同划分：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合型基金

（四）根据投资风险与收益的不同划分：成长型基金、收入型基金、平衡型基金

四、发行方式

（一）直接发行和间接发行

直接发行，是指发行人不通过证券承销机构而是自己直接将证券推销给投资者的一种证券发行方式，如公司内部发行证券和股息再投资。

间接发行，是指证券发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托证券承销机构出售证券的一种发行方式。具体可以划分为：包销、代销和余额包销。

（二）公募和私募

公募，又称公开发行，是指在市场上面向公众投资者公开发行证券的方式。

私募，又称非公开发行，是指发行人只对特定的投资者推销证券。