2015银行初级考试《风险管理》第二章必考点(6)

　　分类

　　总收益互换

　　信用违约互换

　　信用价差衍生产品

　　信用联动票据

　　混合工具

　　(1)总收益互换——保证贷款的总收益

　　(2)信用违约互换——保证贷款违约后，对违约损失得到补偿

　　(3)信用价差衍生产品——银行与交易对手签订的以信用价差为基础资产的信用远期和约

　　信用价差=证券或贷款的收益-对应的无风险证券的收益

　　形式为以无风险利率为基准的信用价差(绝对价差)和两种对信用敏感的资产之间的信用价差(相对差额)

　　投资方式包括远期合约方式(线性)和选择权方式(非线性)

　　选择权方式包括信用价差买入权、信用价差卖出权、信用联动票据

　　信用价差买入权——买方有权购买这份差额并从减少的差额中获得收益

　　信用价差卖出权——买方有权卖出这份差额并从增加的差额中获得收益

　　(4)信用联动票据——将上述过程中引入了一个SPV

　　5.经济资本配置

　　(1)银行对本行的各业务单位、各信用组合中可能包含的未预期损失所应当配置的经济资本

　　(2)作用

　　通过“经风险调整的资本汇报率”(risk adjusted return on capital，RAROC)来进行投资和风险决策

　　将风险概念引入事后的业绩衡量和薪酬激励，即所谓的风险调整收益的绩效评估方法(RAPM)，实现事前硬性的风险限额管理和事后柔性的薪酬激励的结合

　　(3)原则——在三个前提条件下，可根据自上而下的原则，对经济成本进行分配

　　了解各风险的概率分配

　　区定各类风险敞口的额度，以及这些敞口的损失相关性

　　取得银行的容忍程度

　　(4)配置方法

　　预期损失分配法

　　损失变化分配法

　　矩阵分解法