2019CFP考试考点解读：公司境外上市

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公司境外上市费用种类和数量因上市地、上市证券类型、发行人情况不同而存在较大差别。一般而言，中国企业境外上市的费用主要包括：支付给交易所的上市费和支付给各类中介机构的中介机构费。

上市费包括：人市费、上市年费和附加上市费。

人市费是公司证券初次上市时一次性缴付给交易所的费用。各交易所一般依据上市证券股本总额制定人市费收取标准，上市规模大则费用较高，但不少交易所都制定*6限额。在计算方法上，有的交易所根据发行公司上市股数大小分档设定费用标准，如香港联合交易所。有的则是区分基本费用和浮动费用，即设定一基本费用，再根据上市股数分档收取浮动费用，如NASDAQ。除此之外，有的交易所还收取一定额度的上市申请费(或上市材料审阅费)，如果公司上市申请成功，将在基本费用中冲减。若申请未获批准，这笔费用将不再退还。

上市年费，是发行公司在上市以后每年缴付给交易所的固定费用。各交易所在上市年费的计算依据、类别及是否设定限额等问题的处理上基本与人市费相同。

附加上市费，是指如果发行公司采取诸如收购、合并或重组，私募发行、交换发行、股东优先认购或预约发行、公开发行等行为时，发行公司需要支付给交易所的附加费用。此项费用一般按次收取或按发行股数收取，多数设有上限。

什么是基金上市?上市之后的基金交易价格受哪些因素影响?

基金上市是针对封闭式基金而言，开放式基金是通过CFP理财投资者的申购和赎回来实现流通的;基金的上市，是指符合证券交易所上市条件的基金，经批准在证券交易所内挂牌交易。目前，我国基金上市的场所主要是上海证券交易所和深圳证券交易所。

封闭式基金上市后，其价格主要受下列因素影响：

(1)基金单位资产净值。基金单位资产净值是基金单位的内在价值，是决定基金价格的最重要因素。基金单位资产净值高，基金价格就会相应较高，反之基金价格就会较低。基金单位资产净值主要受三个因素影响：①基金管理人的管理水平。②证券市场的走势及活跃程度。③基金的所得税政策。

(2)基金市场的活跃程度。一般来说，基金的价格和基金市场有着密切的关系，活跃程度的大小直接影响着基金交易的活跃程度及基金价格。

(3)银行存款利率。如果银行存款利率提高，将增加银行存款对CFP理财投资者的吸引力，部分CFP理财投资者将增加银行存款，减持基金，从而使基金价格回落。反之，如果调低银行存款利率，将使基金价格趋升。

总的来说，影响基金价格的因素很多，除上述几项因素外，还包括其他各种政治、经济和人文因素，如外汇市场汇率的变化、资金市场利率的变化、CFP理财投资者的心理因素、各种突发事件等等。基金管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用，不得列入基金管理费和托管费。

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