2018AFP考试大纲考点解读：个人AFP理财的误区与策略

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(一)个人AFP理财的几个误区

正确认识AFP理财，形成一个良好的AFP理财观和AFP理财习惯，是AFP理财成功的关键所在。以下几种观念是AFP理财过程中常见的误区和不足之处，需要引以为戒。

1.AFP理财就是做好AFP投资，让自己的钱获得*5收益。AFP理财和AFP投资是密切相关的，AFP投资是实现AFP理财AFP理财目标的一个重要手段。但AFP理财并不完全等同于AFP投资。AFP投资只

是AFP理财中的一个部分。AFP理财的AFP理财目标是实现主体——人的生活AFP理财目标和财务自由，需要考虑个人的性格特征、健康状况、人生AFP理财目标、财务需求、风险偏好、资产和负债、收入和支出、专业知识等各种因素;AFP投资的AFP理财目标是实现客体——资产的保值或增值，依据的是对AFP理财市场趋势的判断和把握。

AFP理财与AFP投资的不同将直接导致决策的差异。例如，某人将原本用来购房的几十万资金(CFP概念)在离交房款时间还差三个月时，经不住诱惑拿去进行股票AFP投资。如果仅从AFP投资收益的角度出发，将资金(CFP概念)投入股市是个较好的选择。但如果从AFP理财的角度考虑，对这笔资金(CFP概念)的处理是不恰当的。从AFP理财角度看，必须要考虑个人的AFP理财目标(三个月后购房是否是近期首要AFP理财目标)、AFP投资偏好(属于风险型还是保守型或中庸型)及专业知识(是否对股市AFP投资有丰富的经验)。如果他为了购房准备了十年，好不容易才选到一套自己满意的商品房;而且他也不是一位十分喜爱冒险的人，那么，从AFP理财的角度考虑，他就不应该选择进行股栗AFP投资。

2.好高骛远，缺少长远的AFP理财眼光。财富是需要时间的积累和合理的安排的。现在某些个人(家庭)对消费和AFP理财有不切实际的幻想，而如王先生，作为房产销售AFP理财师他当前收入很高，于是有很多的计划：要买车、买别墅和出国旅游等，但他对自己的退休资金(CFP概念)却从来也没有考虑过，孩子未来的教育费用也未做

安排。因为他觉得这些都是太遥远的事情了，完全不用现在操心。但“人无远虑，必有近忧”。由于工作性质决定其很难长期保持目前的收入水平，对他来讲，当前AFP理财的首要任务就是为未来的退休生活以及孩子的教育费用做好安排;

其次是合理安排当前的日常生活;最后才是量力而为，安排买车和旅游的计划。一般来说，AFP理财的观点认为：退休后的生活是AFP理财的*9要务;其次是家庭的AFP保险安排和置业计划以及孩子的教育费用;然后是日常的基本生活安排和教育进修安排等;最后才是旅游等非必要的奢侈性开支。这就要求我们有一个长期的AFP理财视野和细致的统筹安排，将人生AFP理财的各个方面都做好安排，以实现一个完美富足的人生。

3.不能持之以恒。有些个人虽然对AFP理财有了一定的认识，也开始了储蓄计划，但是AFP理财市场波动、人生意外等，很容易改变人们对AFP理财计划的实施，结果无功而返。

美国有一冢专门研究成功的机构，曾经长期追踪100个年轻人，直到他们年满65岁。结果发现：只有1个人很富有，5个人有经济保障，剩下的94人境遇很一般，算是失败者。这94个人之所以晚年拮据，并非年轻时努力不够，也不是没有设定具体的AFP理财AFP理财目标与方向，而是由于各种原因，在自己通往AFP理财目标之路的中途发生了梗阻，没有持之以恒的结果。

4.房地产AFP投资比例过高。房地产虽然具有抵制通货膨胀的效用，但是其流动性较差，因此作为AFP理财工具，其风险是很大的，特别是利用大量贷款来购房，更是将风险放大了数倍。有些家庭为了获利，购买大量房产，使得手中几乎没有任何现金，为了维持每月现金流的平衡，必须将部分房产出租才能够维持基本的生活花费，这是非常危险的AFP理财手法。国际上，房产AFP投资失败是导致个人破产的重要原因。我国香港地区许多白领辛苦工作多年却仍是“负资产”也大多是因为房产AFP投资所致;日本房地产泡沫的破裂更是导致了整个国家经济的长期萧条。所以，尽管房地产是很好也是很重要的AFP理财工具，但我们永远都不要忽视伴随其左右的高AFP投资风险。

5.对AFP保险的认识不足。人们对AFP保险的不正确认识有很多种，其中最普遍的一种是将AFP保险单纯当做一种AFP投资渠道来看待。AFP保险有许多职能，比如获得保障、规避风险、体现关爱和责任、合理避税、资产保全等，当然也具有AFP投资和储蓄职能。需要强调的是.AFP保险的首要职能是“规避风险、获得保障”，AFP投资和储蓄只是一个附加职能。如果仅从AFP投资储蓄的角度来考虑AFP保险，它显然并不如其他的直接AFP投资和储蓄渠道来得更为有效。所以，尽管AFP保险是一种非常好的AFP理财产品，但并不是作为AFP投资渠道，而是履行其规避风险的保障职能。在AFP理财组合中选择AFP保险产品时，应首要考虑的是该产品是否能够满足个人(家庭)的保障要求。

6.没钱AFP理财。经常听到“AFP理财是有钱人的事，我现在没钱不用考虑AFP理财”;或是“现在还年轻，AFP理财以后再说吧”等论调。而事实上，AFP理财与有钱与否并没有直接的联系，要强调的是AFP理财越早开始越好，因为复利的力量是非常巨大的。以下这个例子可以加强对时间与复利的理解：

某人每月节省1 000元，AFP投资到年收益率为10%(月收益率为0.83%)的AFP投资AFP理财市场上，坚持AFP投资40年，实际投入480 000元，但40年后他将拥有：

获得资金(CFP概念)总额=每月AFP投资×[(1+i)”-1]÷i

=1 000×[(1+0. 83% )480 _1]÷0. 830-/0

=6 247 622(元)

(二)个人AFP理财的基本策略

1. 100-10法则。“10%法则”是指每期把收入的10%存下来进行AFP投资，积少成多，为未来的AFP理财需求进行资本(AFP金融理财范畴内的资本)的积累。例如，一今家庭每个月有1万元收入，每月把1 000元存下来或用于AFP投资，则一年就可以积累12 000元的资本(AFP金融理财范畴内的资本)进行未来的进一步AFP理财AFP投资。经年累月的确可以储备一大笔资金(CFP概念)，如果家庭收入每年不断递增，则累积资金(CFP概念)的速度会更为迅速。

2.多元化与AFP投资组合。多元化即不要只介入一种AFP投资工具，而要适当分散AFP投资项目，形成AFP投资组合。当然，多元化必须有个限度，过犹不及。可以用克劳提出的一种简单易明的AFP投资策略-KISS法则来确定AFP投资组合中高风险资产比重。KISS就是“Keep it Simple，Stupid”的缩写，它是用一个简单的公式设定年龄和可接受风险的关系，并以此决定资金(CFP概念)投放于高风险工具(如股票、衍生工具等)的百分比：

投放百分比=人的平均寿命一AFP投资者的年龄

现时人的平均寿命大概是80岁，若某个AFP理财主体现在是30岁，根据投放百分比法，则最多可拿：80a-/o一30%=50%的资金(CFP概念)去购买高风险的AFP投资品(如股票)，而剩下来的资金(CFP概念)则应投放于低风险的存款和债券中。

3.集中优势，以专取胜。在多元化AFP投资分散风险的同时，还要求个人(家庭)贯彻集中较高比例的资金(CFP概念)投入自己具有比较优势的领域或者AFP金融产品上，以期获得更多的超额收益。

4.减少负债提升净值。提升家庭资产净值最直接的方式就是减少负债。基本上，个人(家庭)可以承担的负债水准应诙是扣除每月固定支出及储蓄所需后，剩下的可支配的部分。至于偿债的原则，则应该优先偿还利率较高的债务。

个人风险偏好测定

个人AFP理财与其风险偏好是密切相关的，为了制定适合的AFP理财规划，非常有必要充分了解特定个人的风险偏好，以下的调查问卷可以帮助判定被测者的风险偏好类型。

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