2019年注册会计师考试《财务成本管理》试题每日一练（12.26）

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1. 甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段，为增加产能，公司拟于2018年初添置一台设备。有两种方案可供选择：

方案一：自行购置。预计设备购置成本1 600万元，按税法规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限5年，净残值率6%，预计该设备使用4年，每年年末支付维护费用16万元，4年后变现价值400万元。

方案二：租赁。甲公司租用设备进行生产，租赁期4年，设备的维护费用由提供租赁服务的公司承担，租赁期内不得撤租，租赁期满时设备所有权不转让，租赁费总计1 480万元，分4年偿付，每年年初支付370万元。甲公司的企业所得税税率为25%，税前有担保的借款利率为8%。

要求：

(1)计算方案一的初始投资额、每年折旧抵税额、每年维护费用税后净额、4年后设备变现税后净额，并计算考虑货币时间价值的平均年成本。

(2)判断租赁性质，计算方案二的考虑货币时间价值的平均年成本。

(3)比较方案一和方案二的平均年成本，判断甲公司应选择方案一还是方案二。

【答案】

(1)①初始投资额=1 600(万元)

②每年折旧=(1 600-1 600×5%)/5=304(万元)

每年折旧抵税额=304×25%=76(万元)

③每年维护费用税后净额=16×(1-25%)=12(万元)

④年后账面价值=1 600-304×4=384(万元)

4年后设备变现税后净额=400-(400-384)×25%=396(万元)

⑤税后有担保的借款利率=8%×(1-25%)=6%

现金流出总现值=1 600+(-76+12)×(P/A，6%，4)-396×(P/F，6%，4)=1 600+(-76+12)×3.4651-396×0.7921=1 064.56(万元)

平均年成本=1 064.56/(P/A，6%，4)=1 064.56/3.4651=307.22(万元)

(2)租赁期占租赁资产可使用年限=4/5=80%，大于75%，所以属于融资租赁。

每年折旧=(1 480-1 480×5%)/5=281.2(万元)

每年折旧抵税额=281.2×25%=70.3(万元)

4年后账面价值=1 480-281.2×4=355.2(万元)

4年后设备变现税后净额=355.2×25%=88.8(万元)

现金流出总现值=370×(P/A，6%，4)×(1+6%)-70.3×(P/A，6%，4)-88.8×(P/F，6%，4)=370×3.4651×(1+6%)-70.3×3.4651-88.8×0.7921=1 045.08(万元)

平均年成本=1 045.O8/(P/A，6%，4)=1 045.08/3.4651=301.60(万元)

(3)方案一的平均年成本大于方案二的平均年成本，所以甲公司应选择方案二。