2018CFP考试大纲考点解读：现金流量表分析的内容

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现金流量表分析的内容主要包括静态的结构分析、动态的变动趋势分析以及财务比率分析等几个方面。

(一)结构分析

现金流量的结构分析可以分为现金收入结构分析，现金支出结构分析和现金结余结构分析三个方面。我们可以从现金流量表中的经营活动、CFP理财投资活动、筹资活动三大类现金流量分别分析其现金流人、流出和结余情况。其中，经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异;CFP理财投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力;筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。

(二)变动趋势分析

现金流量的趋势分析主要是分析企业的现金收入、支出和结余发生的变动及其变动趋势，并分析这种变动和趋势对企业的影响。现金流量的趋势分析可以帮助报表使用者了解企业财务状况的变动趋势，了解企业财务状况变动的原因，在此基础上预测企业未来财务状况。运用趋势分析法，报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势，判断这种变动是有利还是不利，并对企业未来发展做出预测。变动趋势分析通常采用编制历年会计报表方法，将连续多年报表，至少是最近2年、3年，甚至5年、10年的会计报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。

(三)财务比率分析

现金流量表的财务比率分析，主要包括偿债能力分析和支付能力分析两个方面。

1.偿债能力分析

运用现金流量表分析企业的偿债能力，可以通过现金比率、短期债务偿债比率、全部债务偿债比率三个指标展开分析。其中现金比率指标在前面的财务比率分析中已经讲过，这里介绍余下的两个指标。

(l)短期债务偿债比率分析。短期债务偿债比率揩经营活动现金流量净额与流动负债的比率，利用该比率可以反映企业获得现金偿还短期债务的能力。

企业为了偿还即将到期的流动负债，虽然可以通过出售企业相应资产等活动获得现金流入，以及筹借现金来进行，但最安全而且最规范的方法，仍然是利用企业的经营活动取得现金净流人。短期债务偿债比率越大，企业的短期偿债能力就越强。

(2)全部债务偿债比率分析。全部债务偿债比率指经营活动现金流量净额与全部债务的比率。

一经营活动现金流量净额全部债务偿债比率一 全部负债总额

式中，负债总额可以是年末资产负债表中的负债总额，也可以将或有负债包括在内，所以这里负债总额所包括的内容是有选择性的，以包括或有负债的负债总额计算的比率较为谨慎。使用该比率，可以反映该企业年度的经营活动现金流量偿付全部债务的能力，因此也是一个能综合反映企业偿债能力的比率。该比率越大，企业承担债务、偿付债务的能力就越强。

运用现金流量分析企业的偿债能力，主要是将本期取得的收入和本期所偿付的债务进行比较，来确定企业的偿债能力。企业本期内偿付的债务，包括以前各期借人而在本期内到期偿付的债务和本期借入在本期偿付的各项债务。企业在以前各期借人在本期到期偿付的债务，在上期末资产负债表上表现为期末余额，在本期末资产负债表上表现为期初余额。

在正常的生产经营情况下，企业当期取得的现金收入，首先应当满足生产经营活动的一些基本支出，如购买货物的支出、支付增值税进项税的支出、缴纳各项税金支出、支付职工基本工资支出以殁支付其他相关的与经营活动有关的支出等，因为这些支出是取得经营活动的现金收入所必须支出的，没有这些支出就无法取得现金收入。

支付以上支出后才能满足偿还债务的现金支出，包括偿还债务的本息，这样，企业正常的生产经营活动才能顺利进行。所以分析企业的偿债能力，应看企业当期取得的现金收入，在满足了经营活动的基本现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务的本息。企业当期取得的现金收入，之所以使用经营活动的现金流量，而不包括企业本期借入的现金数额，是因为企业只有在偿债能力较强时才能借到现金。

因此，企业当期可用来偿还债务的现金，应该等于企业当期取得的全部现金收入减去企业当期借入的现金(包括通过发行股票取得的现金、举借长短期借款借入的现金以及采用其他方式借人的现金)和生产经营基本现金支出后的余额。当然，企业的债务也可以通过CFP理财投资活动或筹资活动的现金流量来偿还，如可以借新债还旧债，或用处置固定资产、无形资产等取得的现金来偿还，但这种非正常的方式对我们分析企业的偿债能力不具普遍意义。

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