国有大型银行“涅槃重生”(2)

财务重组是国有商业银行股份制改革的前提和基础。2003年12月，为了补充国有银行资本金，化解不良资产，解决历史的包袱，中央汇金投资有限责任公司注册成立。党中央、国务院决定，选择中国银行、中国建设银行进行股份制改革试点，并动用450亿美元外汇储备注资，希望藉此从根本上改革国有商业银行体制。自此，国有商业银行股份制改革正式拉开序幕。

此后数年间，中央汇金又分别向交通银行(5.50 -1.43%,诊股)(5.46 -1.80%)注资30亿元、向工商银行注资150亿美元。2008年11月6日，汇金公司以1300亿元人民币等值美元注资农行，注资完成后，汇金公司持有农行50%的股份，同时，财政部在农行的1300亿元所有者权益将保留，双方并列成为农行第一大股东，各持有50%的股份。

通过政府注资，国有商业银行的资本金得到了很大的补充，增强了市场竞争力。此外，通过注资引入外部审计，也增大了国有商业银行资产状况的透明度，为广大公众的监督创造了条件。

当然，注资不是惟一手段。在对建行、中行进行注资后不久，被称为国有商业银行不良资产“第二次剥离”的行动悄然启动。2004年6月，在四大行五级分类不良贷款率仍“高筑”的情况下，国家再度对中国银行、建设银行两家银行施以援手。通过竞拍的方式，中国银行和建设银行共2787亿元可疑类不良资产，被信达公司纳入囊中。此举无疑将为两行的改革进一步卸下沉重包袱。

改革的第二步便是公司治理改革，即根据现代银行制度的要求并借鉴国际先进经验对银行的经营管理体制和内部运行机制进行改造。公司治理改革是国有商业银行股份制改革的核心和关键。

改革的第三步是资本市场上市，即通过在境内外资本市场上市进一步改善股权结构，真正接受市场的监督和检验。立足各自股份制改造的不同特色，在国家外汇注资等系列政策支持下，通过财务结构重组、成立股份有限公司、引进战略投资者以及公开发行上市等先后几个阶段，四大国有银行相继完成了股份制改造并成功上市，掀开了改革发展的新阶段。

2005年6月，交通银行在香港联合交易所挂牌上市，2007年5月在上海证券交易所挂牌上市。2005年10月，中国建设银行在香港上市，2006年成功回归A股市场。2006年6月和7月，中国银行也先后在香港H股和境内A股成功上市。2006年10月，中国工商银行成为在香港和内地资本市场同时上市的第一家金融企业，当时创下全球有史以来IPO最大规模。2010年7月，农业银行先后在上海和香港两地上市，至此国有银行股改上市画上了圆满句号。

在资本市场上市是国有商业银行股份制改革的深化和升华。通过公开上市，银行的融资渠道得到进一步扩大，资本金问题得到很大的解决。并且，随着银行上市和财务状况的逐步改善，还能在证券市场向原股东配售新股以及向新的投资者增发新股，吸引更多的资金参与上市银行的发展和壮大。此外，不仅仅是融资，通过公开上市，我国主要商业银行开始真正成为市场化的主体。

中国银行业崛起

从2003年到2009年，这场耗时数年的股份制改革建立了有利于银行长期发展的现代银行制度，给大型银行带来巨大转变。

通过这次改革，我国银行业整体实力大幅提升，资本实力、资产质量和经营效益不断提高，一些商业银行跻身全球大银行之列。

根据银保监会数据，截至2017年年底，我国银行业金融机构总资产首次突破250万亿元，达到252万亿元，资产规模已位居世界首位，是2003年改革前（2002年末为23.7万亿元）的10.6倍。我国银行业金融机构不良贷款余额和比率实现持续“双降”，其中不良贷款余额降至1.71万亿元，不良贷款比率从2002年末的23.6%下降到2017年末的1.74%。

与此同时，股份制改革让商业银行内部风险管理能力得到持续增强，特别是大型商业银行坚持推进改革和加强经营管理并重，公司治理架构不断规范，新的体制和机制日益发挥重要作用。2008年下半年，美国次贷问题蔓延和加深、演化成为一场席卷全球的国际金融危机。由于我国经济发展健康强劲，我国商业银行改革启动及时、持续推进，我国金融业整体抗风险能力得到显著增强，使我国经受住了这轮国际金融危机的严重冲击。应该说，这也从一个侧面体现了大型商业银行改革的成效。

此外，这次改革后，我国银行业积极参与国际银行业监管改革和标准制定，金融监管体制不断完善。2009年，我国金融管理机构代表中国正式加入了巴塞尔银行监管委员会，标志着我国开始全面参与国际银行业监管标准与准则的研究制定工作。周小川称，总体看，经过这轮改革，我国初步建立了较为全面、系统的金融法规体系，全面推行了贷款质量五级分类等一系列审慎监管制度，加强法人监管，改进监管手段，实施国际标准的资本充足率管理办法，强化对信用风险、市场风险和操作风险的监管，加强对创新业务的监管和指导，基本形成了审慎监管的法规框架。

回顾14年历程，从“技术性破产”的悬崖边走回的中国银行业已经成为中国经济发展和社会进步的一根可靠支柱。以产权为核心的国有银行股份制改革，使得中国大型银行涅槃重生，翻开了中国金融业改革发展的新篇章，在中国当代经济史上画下了浓墨重彩的一笔。

如今，完成股份制改革的大型商业银行已经成为中国金融体系的基石，但这场具有里程碑意义的改革顺利收官只意味着中国金融业改革近期目标的实现，国有银行改革之路却还未走完。

“国有银行改革永远在路上，没有终点，站在新的历史起点，大型商业银行需要持续推动经营转型和完善公司治理。股改上市并不是国有银行改革的终点，它只是大型商业银行改革的新起点。”在今年第十届陆家嘴(15.57 +0.19%,诊股)论坛上，中国工商银行原董事长姜建清这样总结国有银行改革。