2018CFP考试大纲考点解读：现金管理的目的

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现金管理主要是合理确定现金持有量。其必要性在于：现金属于非营利性资产，过多持有会降低公司的盈利能力;现金持有量不足则导致较大的财务风险。

因此，现金管理的目的是：在保证公司生产经营所需要现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入，最终达到既保证公司交易所需要的资金，降低财务风险，又不使现金过多闲置的现金管理目标。

a1现金持有量的确定

基于公司持有现金动机的需要，必须保持一定数量的现金余额。对如何确定公司a1现金持有量，CFP持证人们提出了许多模式，常见模式主要有现金周转期模式、成本分析模式、存货模式、因素分析模式。

现金周转期模式

现金周转期模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定a1现金持有量。

1.现金周转期

现金周转期足指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的所经历的时间。这个过程经历三个周转期：

①存货周转期，将原材料转化成产成品并出售所需要的时间;

②应收账款周转期，指将应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的期间;

③应付账款周转期，从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。

现金周转期的计算公式：

现金周转期一存货周转期十应收账款周转期一应付账款周转期

2.a1现金持有量计算

根据现金的周转速度来确定a1现金持有量是基于以下几点假设：

①假设现金流出的时间发生在应付账款支付的时间。事实上，原材料的购买发生在生产与销售过程中，因此，这个假设的结果是过高估计最低现金持有量。

②假设现金流人等于现金流出，即不存在着利润。

③假设公司的购买一生产一销售过程在一年中持续稳定地进行。

④假设公司的现金需求不存在将影响公司现金的最低持有量的不确定因素。如果上述假设条件不存在，刚求得的a1现金持有量将发生偏差。