商业银行业绩增长减速 原因何在

　　2015年商业银行业绩如预料继续放缓。银监会昨日披露的主要监管指标显示，2015年商业银行累计实现净利润15926亿元，同比增长2.43%。规模增长仍是银行业绩维持增长的重要因素，息差下行和资产质量压力则被认为是拖累2015年商业银行业绩的主要原因，2016年这两大负面因素也将继续困扰银行业。

　　2015年商业银行业绩增速相对2014年有较大回落，2014年商业银行业绩同比增长9.65%。值得一提的是，16家上市银行2015年平均业绩增幅还有可能低于商业银行业绩整体增幅，申万宏源(8.22, 0.03, 0.37%)在今年2月初发布的一份报告中预计上市银行2015年业绩同比增长仅有1.8%。

　　商业银行业绩维持增长的一大重要因素还是要归功于规模的增长。银监会披露的数据显示，2015年四季度末，我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为199.3万亿元，同比增长15.7%。具体到上市银行，申万宏源预计规模增长贡献2015年全年净利润增长9.7%。

　　至于拉低业绩增幅的因素，平安证券认为，息差和资产质量压力是商业银行净利润增速再下台阶的原因，并认为2016年以上两方面因素的负面影响仍将持续，预计行业整体净利润增速将逐步逼近0增长。

　　两大负面因素对业绩增速的影响不可小觑。具体到上市银行，申万宏源预计息差继续收窄对上市银行利润增长贡献为负增长6%;与之同时，宏观经济形势压力下风险加速暴露，不良双升，银行拨备计提力度加大，贡献净利润负增长11%。

　　据银监会披露，截至2015年末，商业银行不良贷款率1.67%，环比第三季度上升8个基点;与之同时，拨备覆盖率为181.18%，环比第三季度则下降9.62%;贷款拨备率为3.03%，环比第三季度基本持平。

　　目前来看，银行业整体风险抵补能力保持稳定。不过分类情况来看，压力已经显现，其中大行2015年第四季度末的拨备覆盖率为172%，为银行类金融机构中最低，平安证券指出，部分大行拨备覆盖率已逼近150%的监管红线，未来面临较大拨备计提压力。值得一提的是，昨日有报道称，国务院正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率，且有些大型银行已经用120%的覆盖率来做2016年预算，对这一消息，目前官方未给予证实。

　　关于息差，2015年四季度商业银行短期有所企稳，全年净息差2.54%，环比三季度上升1个基点，同比下降16个基点，平安证券认为四季度资金面较为宽松的环境带动同业市场利差扩大对息差形成正面改善。但考虑到贷款重定价因素以及资金利率有限的下行幅度，认为2016年息差仍将较2015年有明显下降，幅度在15-20个基点左右。申万宏源也认为，降息周期下，随着2016年一季度大量贷款的重定价，预计一季度息差会面临台阶式下降。

　　相对乐观的指标是，目前商业银行资本充足率继续上升。2015年四季度末，商业银行(不含外国银行分行)加权平均核心一级资本充足率为10.91%，较上季末提高0.25个百分点;加权平均一级资本充足率为11.31%，较上季末提高0.32个百分点;加权平均资本充足率为13.45%，较上季末提高0.30个百分点。